2024年共有24家信托公司的营业收入实现增长，占比约为47.06%。在行业排名前十的信托公司中，共有六家实现了营业收入增长。
2024年信托公司成绩单陆续出炉。截至发稿，已有51家信托公司披露了2024年未经审计业绩，合计实现营业收入647.69亿元，同比下滑11.12%，实现利润总额350.84亿元，同比减少20.38%。云南信托研究发展部报告显示，整体看，多项行业盈利指标仍呈负增长，其中，信托业务收入同比降幅有所收窄，其余各项下降指标的同比降幅呈现进一步扩大趋势。
业绩分化显著 行业业绩整体承压
云南信托最新研报显示，2024年全行业只有一家信托公司营业收入超过50亿元，2家信托公司营业收入超过30亿元，10家信托公司营业收入超过20亿元。具体来看，中信信托以53.79亿元（合并）营收暂居榜首，江苏信托、英大信托、华鑫信托、陕国投信托分别位列第二到第五。
2024年共有24家信托公司的营业收入实现增长，占比约为47.06%。在行业排名前十的信托公司中，共有六家实现了营业收入增长。其中，中信信托的营业收入增长率达到42.18%，江苏信托为4.31%，英大信托为16.04%，华鑫信托为0.47%，陕国投信托为8.47%，中诚信托为0.84%。
除营收外，行业利润数据也呈现明显分化。数据显示，2024年51家信托公司实现利润总额350.84亿元，同比减少20.38%。总利润位列前五的信托公司分别为中信信托、江苏信托、英大信托、华鑫信托、华能信托。其中，仅中信信托、江苏信托两家公司的利润总额超30亿元。
行业的净利润数据也有明显变化。云南信托研报显示，2024年，信托行业净利润289.06亿元，同比减少15.31%，实现净利润增长的信托公司占比为52.94%。行业前五位分别为江苏信托、中信信托、华鑫信托、英大信托、华能信托。
值得一提的是，2024年信托公司业务收入同比降幅有所收窄。上述51家公司整体信托业务收入总额为419.34亿元，同比下降6.87%。在已披露财报的信托公司中，36.00%的公司信托业务收入呈现正增长。从信托业务收入行业排名来看，位居前五位的信托公司分别为英大信托、中信信托、华鑫信托、光大信托和建信信托。
5家利润总额为负 五矿信托现首亏
1月14日晚间，上市公司五矿资本披露了五矿信托2024年度未经审计的财务报表。2024年，五矿信托实现营业收入-3.26亿元，较上年同期下滑111.27%；实现净利润为-9.55亿元，同比下滑180.25%。
“这是五矿信托自2010年开业运营至今，首次年度财务报表出现亏损情况。”有业内专家说道。近年五矿信托主要业绩指标均稳居行业前十名。2023年，五矿信托实现营业收入28.93亿元，行业排名第十；信托业务收入为28.89亿元，行业排名第二；利润总额为15.74亿元，行业排名第九；净利润为11.90亿元，行业排名第十。
作为行业“尖子生”的五矿信托为何变成“亏损大户”？五矿资本在业绩预告中称，信托业务转型，业务结构的改变导致手续费及佣金收入有所减少；公司下属子公司持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本期内公允价值出现下降。合并利润表显示，五矿信托2024年手续费及佣金收入从上年的28.89亿元减少至18.26亿元，利息净收入由正转负至-4.42亿元，公允价值变动收益同样由正转负至-13.72亿元。
事实上，自2021年起，随着房地产市场调整，五矿信托出现业绩下滑态势。2021年至2023年，五矿信托营收分别同比下降10.98%、21.54%和19.79%；净利润分别同比下降15.14%、24.83%和32.98%。2024年上半年，五矿信托仍有多个信托产品逾期兑付，包括“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”三个信托产品。
不久前，五矿信托刚刚经历“换帅”，青海金融监管局核准了五矿信托总经理刘雁任职资格。1月13日，五矿信托2025年度工作会议在京召开。刘雁在会上表示，2025年是“十四五”规划的收官之年，是公司深入改革的关键之年，五矿信托要推进自身融入集团全产业链一体化，坚定“产业金融、科技金融、绿色金融”转型方向，顺应“三分类”导向，以产品谱系为牵引，抓好财富管理与资产配置“两大体系”，稳健推进专业化、特色化发展。
除了五矿信托外，杭州工商信托、中建投信托、兴业信托、万向信托公司利润总额也同样为负数。其中，杭州工商信托多年业绩欠佳，2023年报显示，该公司全年实现营收亏损1.14亿元，净亏损高达2.2亿元。
行业积极转型 困境与出路并存
对于信托行业整体业绩情况，用益金融信托研究院研究员喻智表示，2024年，信托公司业绩下滑，主要源于宏观经济环境复杂。同时，信托行业转型艰难，非标业务难以为继，新业务只见规模不见效益，难以支撑盈利。
“信托公司自身战略布局与管理能力的差异，是2024年业绩分化的关键因素。”用益信托研究员帅国让认为，部分头部公司凭借资源整合能力与前瞻性眼光，较早布局转型业务，在新领域站稳脚跟，业绩表现良好；而部分中小信托公司战略调整滞后、管理效率低下，难以适应市场变化，业绩大幅下滑。
事实上，近年来由于高管理费率的传统房地产非标业务大幅萎缩，而新兴转型业务的增长点尚未成熟，同时存量业务的风险也在逐步出清，整体信托业改善尚待时日。“未来信托公司业绩大概率仍将面临不小压力，需持续关注宏观经济走势对业务的影响。”喻智表示。
业内专家表示，2025年，行业既有前所未有的机遇，也面临着诸多严峻挑战。信托公司应时刻保持敏锐的市场洞察力与果断的决策执行力，紧抓发展机遇。
“展望2025年，信托行业的发展将紧密围绕资产管理规模的持续扩张、固有资金运用能力的深化提升以及业务多元化的深度拓展这三大核心主线稳步推进。”中信信托风险管理部周萍表示。中国信托业协会特约研究员梁光勇指出，防控风险是金融工作的永恒主题。从国际国内已有的风险案例来看，金融企业是否树立正确的经营观、业绩观和风险观，对于能否实现稳健经营至关重要。信托业回归本源的背景下，业务转型意味着业务逻辑的变化，风控逻辑也将随之变化。信托公司要看到当下的机遇与挑战，着眼长远，不要急功近利和贪图短期暴利。
