旗下全系基金跑输同侪 中金基金却在跨年发新！

　　《笔尖网》/笔尖财经

　　临近年底，有的基金在冲刺业绩，实现对投资者的高回报；但有的基金却在冲刺规模，吸引投资者的钱申购新产品。 中金基金则属于后者。

　　《笔尖网》通过对比发现，中金基金旗下的全系基金均跑输同类基金，然而，在12月底明年年初，却在集中发行两只基金。在监管新规下，中金基金的这一轻回报重规模的战略布局，显得有些格格不入。如此背景下，投资者还会为中金基金买单吗？

　　全系基金跑输同侪

　　天天基金网显示，截至今年三季度末，成立近11年的中金基金旗下共有121只基金，管理规模合计2033.59亿元，拥有基金经理43人。该公司旗下基金有6种，分别为股票型、混合型、债券型、指数型、货币型、FOF。值得注意的是，该公司旗下全系基金均跑输同侪。

　　进一步观察发现，中金基金旗下股票型基金有2只，合计规模0.24亿元，可观察的近6月、近1年平均回报率分别为4.36%、5.18%，远远不及同类基金同期的平均业绩10.02%、11.97%。旗下混合型有25只，合计规模11.80亿元，近5年平均回报率为7.635%，与同类基金同期9.48%的平均业绩相比，有明显差距。

　　此外，该公司旗下债券型基金32只，规模高达412.34亿元，但近一年、近三年、近五年回报率分别为0.98%、8.90%、14.83%，而同类基金同期的平均业绩分别为2.27%、10.42%、17.53%，比该公司管理业绩高出一大截。旗下指数型基金有38只，合计规模105.68亿元，近三年、近五年回报率分别为12.03%、11.77%，同期同类基金平均业绩为24.98%、21.36%，超过该公司管理业绩一倍。该公司旗下货币型基金虽然仅有5只，但管理规模高达1481.86亿元，此类基金近一年、近三年、近五年回报率也跑输同类基金平均业绩。该公司旗下FOF基金有2只，合计规模0.24亿元，可观察的近6月、近1年平均回报率分别为4.36%、5.18%，远远不及同类基金同期的平均业绩10.04%、12.23%。

　　业内人士认为，基金公司旗下多数基金在同类中表现落后，可能表明其投资策略未能有效适应市场环境，或整体研究、风控、资产配置能力存在不足。例如，策略与市场风格不匹配（如市场转向成长股而基金仍侧重价值股），或基金经理在选股、择时上频繁失误。

　　跨年发新为哪般

　　即便是上述低迷的业绩，中金基金并未停止发新扩容的步伐。

　　今年12月16日到明年1月6日，中金基金发行两基金，扩充债券型基金的规模，两只新产品分别为中金恒嘉稳健3个月持有债券发起A、中金恒嘉稳健3个月持有债券发起C，拟任基金经理为王家列。

　　资料显示，王家列是位新人，累计任职时间355天，但其已经管理9只基金，管理规模7.25亿元。其管理的次新基金中金阿尔法优选混合A、中金阿尔法优选混合C，在任期一个多月时间里分别亏损2.11%、2.17%。其管理时间较长的中金恒远一年持有期混合，年内回报率为3.68%，而同期同类基金平均业绩为5.42%，在可比的1259只同类基金中排名第725，属于后半营。

　　实际上，中金基金虽然不停发行新产品，但其管理规模并没有增长，反而持续萎缩，反映出“吸金”能力减弱。

　　天天基金网显示，中金基金规模占比较大，且发行热衷的混合型基金，2020年12月底规模由58.76亿元，但截至2025年11月11日，规模11.80亿元，不到5年缩减接近八成。

　　业内人士认为，中金基金旗下全系基金业绩持续跑输同类平均，却仍选择发行新基金扩大规模，这一操作反映出基金公司过度侧重短期规模增长，忽视了长期投资者利益。在市场情绪高涨时，发行新基金能快速提升管理规模和管理费收入，但若新基金在高位募集，面临市场回调风险时容易导致业绩不佳。监管新规虽要求将薪酬与长期业绩绑定，但中金基金却逆流而行，暴露了基金公司在风险控制和投资者保护方面的不足。当旗下基金整体表现落后时，继续扩规模可能加剧投资组合的管理难度。

　　“一些基金公司甚至将新基金发行作为营销工具，引导投资者转向老基金，而非优先解决现有产品的问题。”上述人士继续说道，业绩不达标却扩大规模，容易引发投资者对基金公司专业性的质疑，尤其在市场震荡时，基民成为最终承担风险的一方。长期来看，中金基金若不调整策略，可能损害公司声誉和客户信任，最终影响其可持续发展。