7月15日，江苏康瑞新材料科技股份有限公司深交所主板IPO收到了第一轮问询，招股书显示，康瑞新材专注于高精度、高新能及特定结构精密金属材料的研发、生产和销售。《笔尖网》注意到，此次IPO，康瑞新材计划用2亿元募集资金补充流动资金，而同期该公司的实际控制人夫妇通过现金分红获得6480万元，而且，还进行了减持巨额套现。
《笔尖网》文/笔尖财经
7月15日，江苏康瑞新材料科技股份有限公司（以下简称康瑞新材）深交所主板IPO收到了第一轮问询，招股书显示，康瑞新材专注于高精度、高新能及特定结构精密金属材料的研发、生产和销售。公司形成了以钛合金熔炼、精密轧制、轧制复合、拉拔以及热处理为核心的精密金属材料全流程技术体系，并布局金属制粉、粉末冶金、金属3D打印等金属精密制造技术。
《笔尖网》注意到，此次IPO，康瑞新材计划用2亿元募集资金补充流动资金，而同期该公司的实际控制人夫妇通过现金分红获得6480万元，而且，还进行了减持巨额套现。此外，该公司的9为高管的薪酬在2024年合计超过2800万元。报告期内，康瑞新材的部分产品的产能利用率不高，其8亿元募投的新产能如何消化？另外，康瑞新材的收入来源较为集中，还曾被海关和环保部门处罚。
2亿募资补流 实控人分红得6480万 9高管薪酬合超2800万
此次IPO，康瑞新材计划募集资金11.05亿元，其中5.98亿元用于年产5000吨钛合金材料项目，2.16亿元用于年产4000吨金属层状复合材料零部件及复合材料项目，0.9亿元用于研发中心建设项目，2亿元用于补充流动资金。
由此可见，康瑞新材将用约18%的募集资金补充流动资金。而在2022年和2024年，该公司分别现金分红4000万元和5000万元，合计9000万元。
招股书显示，康瑞新材的实际控制人为朱卫和LI LI（李莉）夫妇。朱卫直接持有发行人17.54%股权，通过江阴康德控制发行人33.21%股权，通过江阴智达控制发行人8.21%股权；LI LI（李莉）直接持有发行人5.55%股权，通过Brilhant Alliance持有发行人8.00%股权。朱卫、LI LI（李莉）合计控制发行人4107.6489万股股份，占发行人总股本的72.52%。
可见，上述现金分红有超过七成大约6480万元落入了实际控制人夫妇的腰包中。除了上述现金分红，康瑞新材的董高监等高管们享受着不菲的薪酬。从2022年至2024年（以下简称报告期），康瑞新材的董高监薪酬总额分别为785.09万元、2030.37万元和2955.03万元，占当期利润总额的比例分别为14.73%、6.91%和5.66%。
2024年，康瑞新材的董事长朱卫的薪酬为567.94万元，董事兼总经理张忠的薪酬为390.2万元，董事兼常务副总经理陈万春的薪酬为328.09万元，董事、副总经理薛百川的薪酬为234.73万元，董事夏军的薪酬为539.02万元，历史监事会主席仲朝霞的薪酬为119.41万元，历史监事徐洁104.82万元，副总经理兼财务总监王炜的薪酬为373.12万元，副总经理兼董事会秘书周亚松的薪酬为221.4万元。上述9位高级管理人员的薪酬合计为2878.73万元。
事实上，在获得巨额现金分红的同时，实控人夫妇还进行了巨额套现。2023年9月20日，康瑞新材召开2023 年第二次临时股东大会审议通过《关于公司老股转让及增加注册资本的议案》《关于公司2023 年股权激励计划方案的议案》等相关议案，同意公司通过增资及老股转让方式引入新一轮投资者，同时实施股权激励，其中：LI LI（ 李莉）将所持康瑞新材13889万股股份转让至比亚迪，转让价格为43.20元/ 股， 转让总价款为6,000万元；江阴康德将所持康瑞新材34.72万股股份转让至比亚迪，转让价格为43.20元／股，转让总价款为1,500万元；金石基金、比亚迪、诸瑞十五号、宝创创投、和希创投、葆鸿投资、华诺创投合计认购公司增发的619.24万股股份， 增资价格为54元／股，总投资款为33,438.80万元， 其中619.24万元计入注册资本， 剩余资金计入资本公积： 员工持股平台江阴智达认购公司增发的44.75万股股份,增资价格为27.00元/股， 总投资款为1,208.25万元，其中44.75万元计入注册资本，剩余资金计入资本公积。
产能利用率不高 8亿募投新产能如何消化？
此次IPO，康瑞新材5.98亿元募资的年产5000吨钛合金材料项目和2.16亿元募资的年产4000吨金属层状复合材料零部件及复合材料项目必将增加该公司的产能。两个募投项目的募集资金合计8.14亿元。
招股书显示，年产5000吨钛合金材料项目包括：年产3000吨钛合金线材和年产2000吨钛合金棒材。
年产4000吨金属层状复合材料零部件及复合材料项目包括：年生产3000吨铜-铝复合材料，600吨铝-铝复合材料，300吨镁-铝复合材料，100吨钢-铜-钢复合材料。
然而，在扩大产能的同时，康瑞新材的产能利用率并不高，甚至一些产品的产能利用率出现了大幅下降。
报告期内，康瑞新材的金属层状复合材料的产能利用率分别为51.04%、97.99%和101.55%，同期精密金属异型材的产能利用率分别为70.11%、59.36%和63.46%，精密金属磨光棒的产能利用率分别为95.54%、96.65%和77.82%，精细金属丝的产能利用率分别为73.26%、64.27%和75.5%。
由此可见，康瑞新材的产能利用率，除了金属层状复合材料的产能利用率较高外，其他几项产品的产能利用率仅为七成左右。其中，精密金属磨光棒的产能利用率出现了大幅下降，精密金属异型材的产能利用率不足七成。
报告期各期末，康瑞新材的存货账面价值分别为14633.46万元、35770.23万元和39864.93万元，占当期流动资产的比例分别为25.64%、18.18%和27.39%。截至2024年12月31日，康瑞新材的库存账面价值分别为8292.71万元，占存货的比例为19.74%，跌价准备423.27万元。
收入来源较为集中 曾被海关和环保部门处罚
招股书显示，报告期内，康瑞新材实现营业收入分别为10.53亿元、24.86亿元和29.98亿元，实现净利润分别为4755.60万元、2.29亿元和4.11亿元。
值得注意的是，康瑞新材的收入来源较为集中。报告期内，该公司分别有61.39%、84.63%和84.77%的收入来自前五大客户。收入来源过于集中，存在一定的风险。
此外，报告期内，康瑞新材还遭到两次处罚，分别来自海关和环保部门。
2020年12月9日至2022年10月13日期间，康瑞新材经办人员因工作疏忽，通过代理公司及物流公司申报进口货物时漏报燃油附加费、紧急燃油附加费、货币贬值附加费、低硫附加费、集装箱不平衡费等运输附加费，共计漏缴税款110,086.73元及相应违规滞纳金16,510.09元。2023年9月5日，江阴海关向康瑞新材下发《行政处罚决定书》（澄关缉违字[2023 ] 6号），康瑞新材被处以3.3万元罚款。
此外，2023年8月11日， 南通康瑞员工将清洁研磨机部件时产生的设备清洁废水和车间地面清洁废水未经处理倒入雨水窖井内， 违反了《中华人民共和国水污染防治法》第39条之规定。
2023年12月26日，南通市生态环境局向南通康瑞下发《行政处罚决定书》（通02环罚[2023 ]236号），鉴于相关事项属于员工个人行为、企业没有主观意愿，公司第一时间进行了整改、未对外部环境造成影响， 符合轻罚和免罚情形，对南通康瑞按照法律规定罚款额下限罚款10万元。发行人己进行了及时整改并按期缴纳罚款，南通市如皋生态环境局于2023年12月27日出具了《证明》， 确认南通康瑞上述行为不属于《生态环境行政处罚办法》第五十二条规定的重大违法行为。
微信公众号
微信公众号
