朱雀基金顶格持股！第一重仓股3个月已狂跌25.28%

　　《笔尖网》文/笔尖财经

　　风格激进的公募基金到底是什么样子？看看朱雀基金就知道了！截至去年年底，朱雀基金所持股票市值占净值比高达92.36%，属于顶格配置股票。

　　今年以来，风格如此激进的朱雀基金怎样了？

　　朱雀基金顶格配置股票

　　朱雀基金2025年整体呈现全公司高仓位持股、核心权益产品近乎满仓配置股票的特征，旗下主流主动权益基金股票投资占净值比例均突破94%，接近公募基金股票仓位95%的监管上限，是典型的 “顶格配置股票” 操作，且该高仓位状态贯穿2025年全年并在年末持续。

　　据基金年报显示，截至2025年12月31日，朱雀基金全公司净资产规模89.61亿元，所持股票市值达到82.77亿元，股票投资占基金资产净值比例达92.36%，虽较2025年三季度的93.11%微降0.75个百分点，但较2024年末的81.21%大幅提升11.15个百分点，创2020年以来年度股票配置占比新高。从2025年季度变动看，公司股票仓位从一季度83.95%、二季度77.38%持续抬升，三季度突破93%、四季度维持92%以上，下半年始终处于超过90%的高仓位区间，体现出公司对权益市场的坚定看多态度，整体配置接近顶格。

　　具体来看，朱雀产业精选混合的股票投资占比94.94%，为旗下仓位最高产品；朱雀企业优选混合股票投资占比94.88%，仅比产业精选低 0.06 个百分点；朱雀产业臻选混合股票投资占比94.73%，为旗下核心产品中仓位略低但仍属顶格的产品。上述三只基金为朱雀基金2025 年权益投资核心标的，合计贡献了公司大部分权益规模，且均实现股票仓位超94%的统一顶格配置，无一只产品进行仓位下调或防御性操作。

　　《笔尖网》发现，朱雀基金在顶格配置股票的同时，并未进行行业分散，反而呈现赛道极致集中、港股配置占比高、前十大重仓股集中度高的特征。全公司顶格配置的股票资产中，泛AI科技领域占比超60%，是绝对核心赛道，且各产品持仓方向完全一致。

　　头号重仓股狂跌

　　天有不测风云。2026年一季度A股遭遇“倒春寒”，市场大幅回调，上证指数在3月失守3900点，全月下跌约6.51%。A股市场整体呈现先扬后抑，而泛AI（人工智能相关）股票出现较强波动。这让朱雀基金尤为受伤。

　　据《笔尖网》观察，朱雀基金的第一大重仓股是中芯国际，旗下15只基金持有该股，合计持有该股1310.20万股，持仓市值达84553.85万元；与2024年相比，持有该股占总净值比例由4.87%提升至2025年的9.44%，持股市值也同比增长68.2%。然而，中芯国际并没有再度带来欣喜，股价与2025年底的122.83元跌至2026年4月3日的91.78元，跌幅为25.28%。该股在2023年、2024年、2025年年度涨幅分别达28.88%、78.46%、29.81%。对于中芯国际2026年以来的狂跌，业内人士认为并非单一因素导致，而是地缘政治超预期利空、行业估值高企后的资金调仓、市场对业绩兑现的担忧、存量博弈下的龙头流动性虹吸等多重因素共振的结果，且恰逢公司处于“扩产爬坡+折旧高企”的业绩验证窗口期，利空因素被持续放大。

　　若持仓未发生变化，朱雀基金持有中芯国际的最新市值也将同比下跌25.28%，持仓市值蒸发掉2.14亿元。

　　此外，朱雀基金的第三大重仓股腾讯控股、第六大重仓股生益科技近三月也分别出现了-18.33%、-26.48%的涨跌幅。

　　但需注意，朱雀基金高仓位+高集中度也带来了短期业绩波动风险，2025年末至2026年初，旗下产品近三个月净值回撤超10%，跑输业绩基准9个百分点以上，体现出顶格配置下的业绩高弹性特征。持股市值占比最高的朱雀产业精选混合近3月、近6月回报率分别为-2.42%、-13.01%，远远跑输同类基金的平均业绩-0.25%、-1.79%，尤其是近6月的业绩排名已经跌落至同类基金的后五分之一。朱雀企业优选混合、朱雀产业臻选混合近6月回报率也分别为-12.01%、-6.89%。

　　有多少爱可以重来？风格激进的朱雀基金遭遇“倒春寒”会做怎样的调整？我们拭目以待。