3份警示函+2.9亿元执行案！西部利得基金成业内“问题百科”

　　《笔尖网》/笔尖财经

　　2025年的基金年报披露完毕，据相关统计，2025年，至少有19家公募基金公司收到了来自证监局的警示函、责令改正通知书，甚至被暂停了产品注册。其中西部利得基金全年累计收到三份警示函，问题从合规内控、人员管理、廉洁从业到信息披露，堪称“问题百科”。

　　一年内多次被监管点名，还屡教不改的西部利得基金，旗下基金投资者还能安全吗？

　　3份警示函+2.9亿元执行案

　　据西部利得基金旗下基金2025年年报披露，“管理人受调查或处罚等情况”显示，该公司在2025年出现了三次行政监管措施：

　　2025年3月26日（公司主体），上海证监局出具行政监管措施警示，西部利得基金存在合规内控不完善、人员管理失范、廉洁从业机制不健全问题。直接对应基金经理解文增赌博被行政拘留（2025年9月曝光），暴露其对从业人员行为监控、职业操守管理严重缺位。2025年9月25日，西部利得基金正式作出回应：“经与本人确认及审慎核查，解文增于2025年9月7日(周日)下午15时许，在上海市长宁区仙霞路某酒店实施赌博违法行为。公司已于9月25日做出相关问责决定，免去其基金经理职务并解除其劳动合同。”

　　2025年3月26日（高管个人），西部利得基金公司高管因信息技术系统管理不到位、风控与交易系统存在漏洞被单独警示。

　　2025年12月23日（公司主体），因基金信息披露不及时、不完整、风险揭示不到位，年内问题再次被出具警示函。尽管公司称已完成整改，但公司短期内两次违规反映出内部管理存在薄弱环节，可能对基金运作稳定性产生潜在影响。

　　业内人士称，同一年三次警示，属行业少见，表明监管认定其合规体系系统性失效。监管传达出来的信号也很明确，2025年 “合规大年” 下，对内控薄弱、人员失管、信披违规从严打击，不姑息中小公司。

　　除了三次被监管警示外，《笔尖网》注意到，西部利得基金在2025年还有一个2.9亿元执行案，造成重大影响。天眼查数据显示，日前上海金融法院对西部利得基金管理有限公司（以下简称“西部利得基金”）立案执行，案号为（2025）沪74执1641号，金额高达2.91亿元。这笔2.91亿元的被执行金额，相当于西部利得基金2024年全年营业收入3.84亿元的76%，全年净利润0.51亿元的575%。对于此次被执行事项，西部利得基金称：“本案系专户产品商事纠纷引发的，西部利得基金作为管理人代表资产管理计划管理和处分计划财产，但计划财产产生债务应由计划财产本身承担。公司后续协助法院完成对资管计划财产的处分即可。”值得注意的是，基金公司列为被执行人比较罕见。

　　内部风险大曝光

　　从上述3份警示函+2.9亿元执行案来看，西部利得基金内部风险十分明显，对其投资影响巨大。

　　一是治理风险，内控形同虚设、人员管理松散、廉洁与道德风险突出（基金经理涉赌）；二是投研风险，合规失效传到到投研纪律松弛、风控失效、决策随意，易致重仓失误、风格漂移；三是运营风险，IT与信披漏洞→净值核算、申赎、信披出错，引发合规纠纷与信任危机；四是声誉风险，多次处罚叠加负面舆情导致资金流出、规模萎缩、新发困难，形成负循环。

　　业内人士分析称，西部利得基金2025年三次被警示，暴露其合规、人员、信披、IT全链条失守，叠加基金经理涉赌、2.9亿元执行案等负面事件，反映监管高质量发展、从严合规的强态度。内控失效直接传导至投资：多只权益基金大幅跑输、亏损、规模缩水。本质是治理薄弱造成风控失效，形成业绩崩塌困局，令其声誉受损等一系列连锁反应，对投资者而言，合规风险与业绩风险高度共振。

　　《笔尖网》注意到，西部利得基金2025年整体呈现“固收稳健、权益分化”的格局：债券基金整体盈利、表现稳定；主动权益基金两极分化，少数产品收益亮眼，但多数产品收益不佳或亏损。其中，何奇（累计任职时间10年又93天）管理的西部利得策略优选混合A、西部利得策略优选混合C，去年利润为-1254.26万元、-708.69万元，基金份额净值增长率分别为-9.64%、-10.20%，跑输基准约26个百分点。何奇管理的西部利得新动力混合A、西部利得新动力混合C也同样领亏，2025年利润分别为48.71万元、317.93万元，基金份额净值增长率分别为-5.61%、-5.80%，跑输基准约15个百分点。

　　进一步观察发现，何奇不止是基金经理，还担任西部利得基金总经理助理、首席投资官（权益）、权益投资部总经理、研究部总经理（兼）。他执掌的基金亏损，让投资者几乎看不到整个投研团队的希望。

　　多个风险缠身的西部利得基金，旗下基金投资者还能安全吗？